El musgo Sphagnum magellanicum es una especie cosmopolita, que también está presente en las turberas de Patagonia. Es el componente florístico princial de las turberas ombrogenéticas elevadas, de ladera y de escorrentía, y así mismo forma parte de las turberas terrestrializadas-elevadas junto a las plantas pulvinadas Astelia pumila y Donatia fascicularis.
Es una especie muy importante en la producción de turba. Actualmente es objeto de extracción masiva para su uso como almácigo de diversas plantas y para la decoración de orquídeas. Su extracción desde ecosistemas prístinos es una práctica insustetable, lo cual pone en riesgo la resiliencia ecosistémica de las turberas esfagnosa.